Monday, July 20, 2026
Latest:

BusinessTrumpet News

Business news and information and Latest Nigeria News Today

Author: BusinessTrumpet

France beats Poland 3-1 to advance to quarterfinals of FIFA 2022 World Cup
Entertainment and Events News
BusinessTrumpet

France beats Poland 3:1 to advance to quarterfinals of FIFA 2022 World Cup

In the Round of 16 game, defending champion France defeated Poland 3-1 to advance to the quarterfinals of the 2022 World Cup. Olivier Giroud, a French striker, scored the game’s opening goal in the first half. Giroud surpassed Thierry Henry to become France’s all-time best scorer with 52 goals for his nation. The French lead was increased in the second half by 24-year-old sensation Kylian Mbappé, who scored. Then, during stoppage time, Mbappé made a comeback. For the fifth time in the competition, he scored in the final minute. The youthful sensation is now leading the race for the golden boot with five goals in World Cup 2022. Poland received a penalty in the dying seconds of the match after France was handballed in the box. Robert Lewandowski approached the target. Hugo Lloris stopped the initial attempt, but he was too early off his line. After another attempt, Lewandowski scored to give Poland a consolation. France will now face the winner of the England vs. Senegal

Read More
Business and Economy News
BusinessTrumpet

Nigeria’s Economic Outlook 2022 (Part 3) by Ugodre Obi-Chukwu, Nairametrics

FISCAL POLICY Government plans to spend N17 trillion for 2022 budget out of which N6.9 trillion is recurrent expenditure, N5.9 trillion is capital expenditure and N3.61 trillion is for debt service. 2022 budget is based on its National Development Plan 2021-2025 estimated at N348 trillion. Public Sector contribution is just N49.7 trillion, balance N298.3 trillion from private sector. Despite this lofty ambition, government is unlikely to meet its revenue targets which will impact spending on capex. Government accepts it can’t cut recurrent expenditure or debt service and will rather focus on revenue drive to meet its budgetary expectations Budget is based on 1.88mbpd whereas Nigeria currently averages 1.44mbpd. Effect of Fiscal Policy Finance Act 2021 is expected to boost government revenues,

Read More
Business and Economy News
BusinessTrumpet

Nigeria’s Economic Outlook 2022 (Part 2) by Ugodre Obi-Chukwu, Nairametrics

Still on interest rates Banks will face stiff competition from loan sharks as they take advantage of stringent borrowing conditions. Higher Borrowing cost on personal loans, corporate loans and overdrafts Shift to peer-to-peer lending Highly leveraged companies will be susceptible to loan defaults Urgent need for capital restructuring. Implementation of GSI for corporates will force responsible borrowing but could affect loan growth. Extension of regulatory forbearance to target sectors in the economy. Continuous interventions in key sectors of the economy by offering lower interest rates. More consumer protection activities to combat rising interest rates.

Read More
Entertainment and Events News
BusinessTrumpet

Video of Alleged Customer performing with a Band Outside Fidelity Bank

Our attention has been drawn to a video circulating online about a man singing at one of our branches. Contrary to media reports claiming that the man was wrongfully debited by the bank, the video is actually a picketing exercise organized by the Amalgamated Union of Public Corporations,Civil Service Technical and Recreational Employees over a dispute they have with the Anambra State Urban Water Holding Corporation and Anambra State Waste Management Authority.  debited by the bank, the video is actually a picketing exercise organized by the Amalgamated Union of Public Corporations,Civil Service Technical and Recreational Employees over a dispute they have with the Anambra State Urban Water Holding Corporation and Anambra State Waste Management Authority. To this end, we had earlier issued a statement explaining that while the Union obtained a garnishee Order against the accounts of Anambra State Government in Fidelity Bank, we are unable to honour it as the Judgment Debtors, Anambra State Urban Water Holding Corporation and Anambra State Waste Management Authority,immediately filed a Notice of Appeal as well as a Motion for Stay of Execution of the Order of Court. The Union is aware of these processes as they were also served. The Motion for Stay of Execution is still pending and had not yet been heard and determined when the Union took the law into its hands to attack Fidelity Bank. The full statement can be read on our website or via this link https ://w ww.f ide Iit ybank.ng/update-on-aupctre- and­ anambra-state-urban-water-h olding-corporation/

Read More
Business and Economy News
BusinessTrumpet

Nigeria’s Economic Outlook 2022 (Part 1) by Ugodre Obi-Chukwu, Nairametrics

Russia-Ukraine War Higher oil prices emanating from sanctions onRussia’s oil is a missed opportunity for Nigeria Fuel &diesel scarcity could persist due to surge in energy prices and supply challenges Commodity prices like wheat will face price hikes negatively affecting local manufacturing e.g., FMCGs. Nigeria’s wheat import is estimated at N1.9 trillion in 2021 up 71% Nigeria’s wheat demand is 5-6million MT but produced just 63k MT. Global capital flows could continue to be affected by

Read More
Business and Economy News
BusinessTrumpet

Coronation Trade Insights

Nigeria in focus The latest report from the National Bureau of Statistics (NBS) in its series on foreign trade in goods shows the total value of trade increased by 11.8% q/q to N11.7trn in Q4 ‘21. For FY ’21, total foreign trade increased by 57.6%, to N39.7trn from N25.2trn in 2020. Compared with 2020, the total export value rose by 51% to N18.9trn, from N12.5trn and the import value rose by 64.1% to N20.8trn from N12.7trn. The net result was a deficit of N1.9trn, which followed a deficit of N178bn the previous year. Total trade in 2021 was higher primarily due to subsiding pandemic restrictions that had affected export activity in 2020 and increases in commodity prices (i.e. crude oil). The total trade as a percentage of nominal GDP stood at 22.6% in 2021, compared with 16.4% in 2020. For Nigeria, the NBS notes that most imports in Q4 and FY ’21 originated from Asia (China in particular). In 2021, the value of imported agricultural goods, manufactured products as well as oil-related products rose by 57%, 2.5% and 43.3% respectively when compared to FY ‘20.

Read More
Business and Economy News
BusinessTrumpet

Year on Year decline of capital importation into Nigeria – Coronation Economic Notes

The National Bureau of Statistics (NBS) has released its latest report on capital importation for Q4 ’21. The data was obtained from the CBN and compiled using information on banking transactions from all registered financial institutions in Nigeria. The total value of capital imported in Q4 ‘21 was estimated at USD2.2bn, representing a rise of 26.4% q/q and 109.3% y/y. However, for FY ‘21, the total value of capital imported was estimated at USD6.7bn, representing a decline of 30.6%y/y from USD9.7bn recorded in 2020. The capital importation data is gross, and not adjusted for capital exports. The category referred to as portfolio investment accounted for 29.4% and 50.5% of capital importation in Q4’21 and FY’21 respectively. Portfolio investments recorded a decline of 47.2% q/q to USD642.9m in Q4 ’21. For FY ’21, it declined by 34.1% y/y to USD3.4bn in 2021. In Q4 ‘21, money market instruments accounted for 86.9% (USD558.9m) of total portfolio investments but declined by 29.8% q/q from USD795.7m recorded in Q3 ’21. For FY ’21, it accounted for 77.2% (USD2.6bn) of total portfolio investments. However, this is a 37% decline from the USD4.2bn recorded in 2020. Similar to Q1, Q2, and Q3, there was relatively lower contribution from bonds to portfolio investments in Q4. Bonds contributed 7.1% (USD45.9) to total portfolio investments but declined by 87.4% q/q. For FY ’21, it accounted for 16.7% (USD564.1m) of portfolio investments and this was a y/y increase of 144% from the USD231m recorded in 2020. Based on the data release, inflow via equities was low in Q4. This asset class accounted for just 5.9% (USD38m) of total portfolio investments. Equities segment declined by -32.7% q/q for Q4 ’21 and -72.6% y/y for FY ’21. The NGX All Share Index (ASI) posted a positive return of 6.1% for FY ’21. Data from NGX show the ratio of local to foreign investment participation at 81:19 in December ‘21. Foreign direct investment (FDI) inflow grew by 232.3% q/q to USD358.2m in Q4 ’21 but posted a y/y decline of -65.1%. FDI inflow accounted for only 16.4% of capital importation in Q4 ’21 and 10.4% in FY ‘21. Strengthening institutional infrastructure and governance will play a critical role in attracting FDI. From the data release, we noticed that from a sectorial perspective, capital importation into tanning recorded the highest inflow of USD645.6m, accounting for 29.5% of total capital imported in Q4 ‘21. Total foreign capital inflows into the sector totalled USD1m between Q1 ’13 – Q3 ’21. Prior to Q4 ‘21, the relatively poor inflow into the sector could be attributed to infrastructural challenges, resulting in reduced competitiveness of domestic products. This has partly led to dumping into local markets from advanced economies across Asia and Europe. Capital inflow into the production sector and electricals sector followed with USD360.1m (16.5%) and USD325.6m (14.9%) respectively. For FY ’21, capital imported into the banking sector was the largest at USD1.5bn and accounted for 21.8% of total capital imported in 2021. Meanwhile, capital importation by country of origin show that Mauritius ranked top as a source of capital imported into Nigeria in Q4 ‘21 with a value of USD611.5m, accounting for 27.9% of total capital inflows during the period. We note that capital inflow from the United States and South Africa followed with USD321.0m (14.7%) and USD285.8m (13.1%) respectively. For FY ’21, the largest capital inflow came from the United Kingdom with USD2.3bn and accounted for 34.2% of total capital imported in 2021. Overall, the decline in capital importation in 2021, can be attributed to national security challenges, inadequate infrastructure and elevated headline inflation rate resulting in relatively lower real yields. SOURCE: Coronation Merchant Bank 

Read More
CBN Central Bank of Nigeria Abuja
Business and Economy News
BusinessTrumpet

CBN retains MPR at 11.5% and the Communique of the Monetary Policy Committee Meeting of March 21, 2022

The Committee thus decided by a majority vote to retain the Monetary Policy Rate (MPR) at 11.5 per cent. In summary, the MPC voted to: Retain the MPR at 11.5 per cent; Retain the asymmetric corridor of +100/-700 basis points around the MPR; Retain the CRR at 27.5 per cent; and Retain the Liquidity Ratio at 30 per cent. The Monetary Policy Committee (MPC) met on 21st March, 2022, in an environment of heightened geopolitical tensions and persisting macroeconomic uncertainties, associated with the recent Russia- Ukraine crisis and headwinds stemming from the lingering impact of the COVID-19 pandemic. The Committee reviewed developments in the global and domestic environments in the first quarter of 2022 and the outlook for the rest of the year. These include the likelihood of tightening external financial conditions associated with monetary policy normalization in the Advanced Economies, the cocktail of sanctions imposed on Russia, global supply chain disruption associated with the invasion of Ukraine, and increasing vulnerabilities associated with the burgeoning global private and public debt portfolio and risks to financial stability. Others include increased uncertainties across major financial markets and the increased risk of continuing rise in prices confronting central banks due to the huge monetary and fiscal stimuli injected into the global economy to subdue the downside risks to growth. Ten (10) members of the Committee attended this meeting. Global

Read More
Nigeria Business Insights
BusinessTrumpet

Bank Customers’ Bill of Rights in Nigeria – CBN

The customer is the most important person in the economy and every business succeeds only when the customer is happy. This explains why the customer is regarded as king. As a king, the customer has many rights. But a king also has duties which he owes himself and the society. In Nigeria, customers of banks have certain rights and duties guaranteed by law, regulation and conventions. This pamphlet articulates some of these rights and duties. YOUR RIGHTS AS A BANK CUSTOMER The Right to be informed As a bank customer, you have a right to disclosure of information from your bank on products and services the bank offers. The information provided must be complete, relevant and truthful. Your bank must explain to your understanding all contractual terms and charges prior to the consummation of any agreement or contract. This rightenables you to have relevant information in order to make rational choices. It amounts to a breach of right if your bank fails to provide this information or deliberately misleads you in any way. The Right to choose You have a right to select from the range of products and services made available by your bank at competitive prices. This means that as a customer, you can, at all times, decide on the product or service to accept/purchase and the ones to decline. It is wrong for a bank to restrict your choices or compel you to accept/purchase products or services that are illsuited for your needs Where you are not satis ed with your bank’s service delivery on any product or service, you have the right to end the contract or even the banking relationship provided you settle all outstanding commitments. The Right to safety This right requires a bank to guarantee all its customers a secure and conducive banking environment devoid of threats to their safety and health. You have the right to be reasonably protected from accidents while on the premises of your bank. You also have the right to be protected from negative effects of pollution of any kind whether arising from your bank’s operations or from other sources. It is necessary to stress that your bank is obligated to adhere strictly to applicable safety and directives to ensure that your safety and well being are adequately guaranteed while you are on the premises of your bank. The Right to Privacy and Confidentiality As a bank customer, you have the right to freedom from disclosure of your account details by your bank as intrusion into  your  account  by  third  party.  In  other  words,your bank is not to divulge your account information to a third party; the bank must also protect y o u r i n f o r m a t i o n f r o m unauthorized access by a third party. There are, however, expectations to this right as follows:

Read More
Nigeria Business Insights
BusinessTrumpet

Bank Customer’s Duties – CBN

Duty of knowledge and understanding This represents the cornerstone of your duties as a bank customer and involves the search for relevant knowledge that should lead you to make informed decisions and enhance your  benefits. Without adequate  knowledge, customers are bound to make ill-informed decisions which may precipitate an avalanche of complaints from customers against their banks. It is generally agreed that sophistication in the banking industry has tasked the understanding of even people that are financially literate; it is, therefore, your responsibility to “shine your eyes” when dealing with your bank. Duty of financial obligation This requires customers to repay credit facilities and pay mutually agreed interest on loans and other financial services rendered by their banks as and when due. This is one of your major responsibilities to the extent that banks are established to provide loans and other financial services to you and other customers. Thus, you are obligated to ensure that payments or repayments to your bank are not delayed in order not to suffer penalties in the form of default charges. Duty to protect instruments and information It is your duty as a bank customer to keep your cheque book, ATM and all information relating to your account like PIN, passwords and codes safe. It is important to stress that your bank cannot bear responsibility for any loss you incur as a result of your negligence in protecting vital instruments or information.

Read More